Resultados positivos marcam o mercado de crédito privado em julho.
O mercado de crédito privado teve captação líquida de R$ 23 bilhões em julho, destacando-se os fundos isentos.
Crédito privado se destaca no mercado
O mercado de crédito privado voltou a registrar resultados robustos, com uma captação líquida de R$ 23 bilhões apenas em julho. Deste montante, R$ 14 bilhões foram direcionados a fundos isentos. Esses números refletem um movimento consistente de entrada de recursos ao longo dos últimos três meses, consolidando o segmento como um dos motores da indústria de fundos no Brasil.
O que foi destacado pela XP Asset
Durante uma live mensal, Eric Vieira, gestor de renda fixa e crédito privado da XP Asset, revelou que a captação acumulada em fundos isentos atingiu R$ 91 bilhões até o mês de agosto, superando as expectativas para 2024. O especialista também mencionou o aquecimento do mercado primário e a valorização de títulos públicos e fundos de crédito, beneficiados pelo fechamento das curvas de juros. Entre os fundos que se destacaram, o Super Corporate Lite, com 1,15%; Super Corporate Top, com 1,18%; e Super Corporate Plus, com 1,22%, todos superaram o CDI que foi de 1,16%. Os fundos isentos, como o XPDB Incentivado a CDI e o XPDB Incentivado Exima B, apresentaram resultados ainda melhores, alcançando 1,57% e 1,67%, respectivamente.
“A leitura é de que o estoque já emitido deve manter a isenção, o que trouxe mais compradores para o mercado.”
Oportunidades no mercado de crédito
Embora existam discussões em torno da possível tributação futura desses instrumentos financeiros, a demanda continua forte. Vieira também apontou oportunidades de alocação para setembro, com ênfase em mandatos e estruturas de feedings de curto prazo. Além disso, destacou o pipeline robusto de emissões no setor de infraestrutura, abrangendo áreas como rodovias e linhas de transmissão de energia. As empresas têm optado por emissões de curto prazo, buscando aproveitar uma eventual queda dos juros reais para garantir financiamentos mais longos.
Análise do cenário econômico
No campo da renda variável, Milton Sullyvan avaliou que o setor agrícola apresenta riscos significativos, devido à volatilidade das commodities e à elevada alavancagem observada recentemente. No segmento multimercado, Bruno Marques destacou o real como um ativo atraente, considerando sua combinação de alto carry e baixa volatilidade, e também mencionou o euro como uma alternativa relevante a ser acompanhada.
Fernando Genta, economista-chefe da XP Asset, alertou para riscos que podem afetar o crescimento da economia e o mercado de trabalho em 2026. Entre os potenciais riscos, ele mencionou a possibilidade de uma expansão fiscal maior do que a prevista, os efeitos do aperto monetário em andamento e possíveis choques externos, como a desaceleração da economia norte-americana.
O crédito privado continua a ganhar tração no mercado brasileiro, com os fundos isentos liderando a performance. Novas oportunidades estão surgindo no setor de infraestrutura, enquanto uma gestão conservadora é fundamental para mitigar riscos em um ambiente de juros elevados e volatilidade no mercado.
