Análise sobre a taxa básica de juros e seus impactos
A taxa Selic, embora importante, tem efeitos limitados em várias modalidades de crédito no Brasil.
Nesta semana, o Copom decide a taxa Selic que estará em vigor até a próxima reunião, em dezembro. A taxa básica de juros é frequentemente citada como influente sobre o custo do crédito em toda a economia, mas é preciso considerar que seus efeitos são mais evidentes para pessoas jurídicas e limitados em outras modalidades.
Embora a Selic tenha um papel fundamental na economia, como demonstrado em um estudo de Laura Elias e do autor, suas consequências não são tão significativas em diversas modalidades de crédito. Por exemplo, a taxa do cheque especial é fixada por lei a 8% ao mês, equivalente a 150% ao ano, e os juros do cartão de crédito podem chegar a 400% anuais. Esse cenário levanta a questão: qual o impacto de uma Selic que varia de 14,75% para 15% sobre essas taxas?
Ainda, a caderneta de poupança, que deve captar a maior parte do dinheiro destinado ao crédito habitacional, não é diretamente afetada pela Selic. A situação é semelhante com os juros do programa Minha Casa, Minha Vida, que não têm relação com a taxa básica. Em comparação, em países como os Estados Unidos e Reino Unido, a política monetária tem um impacto mais direto sobre o crédito habitacional.
Por outro lado, as taxas de crédito rural, definidas pelo CMN, não flutuam com a Selic, e o BNDES, que fornece crédito à indústria, também não tem sua taxa diretamente relacionada à Selic, embora tenha havido mudanças em 2018. Portanto, enquanto a Selic tem um efeito significativo nas taxas de crédito para empresas, seu impacto é limitado em outras áreas.
A insatisfação com a Selic a 15% é compreensível e reflete um desejo de juros baixos e inflação controlada. No entanto, o debate em torno do Copom deve ser mais abrangente, considerando como as políticas monetárias podem criar um equilíbrio entre juros baixos para algumas modalidades e a estabilidade econômica geral.
Notícia feita com informações do portal: www1.folha.uol.com.br
